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2024-08-24 16:06為什么剩余期限越小,delta約不穩(wěn)定?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-08-26 11:30
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同學你好??梢赃@么理解。期權(quán)的價值 = intrinsic value + time value(見下圖)。當距離到期時間比較長的時候,期權(quán)的time value較高,整體的價值曲線比較平滑。此時,該曲線的斜率(即delta)的變動也是較為平緩的。當期權(quán)馬上就要到期時,期權(quán)的time value趨向于0,整體價值曲線貼近于intrinsic value,此時該曲線的斜率要么接近于0,要么接近于1,變化是很不穩(wěn)定的。
