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2024-08-24 16:58為什么時間越短,時間變化對期權(quán)價格影響越?。繛槭裁磿r間越短,gamma對期權(quán)價格影響越大?
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-08-26 11:45
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同學你好。
隨著到期日的臨近,theta的絕對值變大、時間流逝對于期權(quán)價值的影響變大。這是因為隨著期權(quán)即將到期,未來的可能性以及對應(yīng)的時間價值會大幅下降。可以想象一下對于一個12個月后到期和一個11個月后到期的期權(quán),我們都可以認為未來有著相當多的可能性;但對于一個一個月后到期和一個一天后到期的期權(quán),顯然一天后到期的期權(quán)更多的是大局已定。
對于gamma,其衡量的是股價變動一單位,delta的變動。隨著到期日的臨近,delta變得愈發(fā)不穩(wěn)定,因此gamma變大。
