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2024-08-24 20:16high confidence 為什么觀察數(shù)據(jù)少？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-08-26 14:59
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同學(xué)你好。比方說VaR的confidence level = 95%，這意味著損失有95%的可能性不超過VaR；若confidence level是99%，那么損失有99%的可能性不超過VaR。顯然，隨著confidence level的上升，尾部數(shù)據(jù)會變得越來越少。
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追問
為什么觀察越少波動率約大呢？
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追答
同學(xué)你好。sampling variation指的是由于抽樣帶來的差異，即由于我們只是抽了個(gè)樣本，而不是手握總體對VaR進(jìn)行估計(jì)，所以估計(jì)得到的VaR會與總體水平有所差異。顯然，樣本量越少，相當(dāng)于我們手頭有的信息越少，會使得sampling variation越大；反過來，樣本量越大，sampling variation越小。
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