宇同學(xué)
2024-08-25 11:03按照fixed income M1中提到的,當(dāng)spot收益率向上傾斜,forward curve位于spot curve之上,那么此處riding yield curve在CFA2級課本中是否有明確提及過此處的收益率是使用spot curve還是使用forward curve,還是兩者皆可?
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1個回答
南極必勝客
2024-08-30 14:56
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同學(xué)你好,
不太確定你的問題是什么樣的場景。
但是我們在ride the yield curve時,一般是說投資債券現(xiàn)貨的時候。買入一個更晚到期的債券假設(shè)是5年期,并不持有到期,比如2年后買出。賣出時候這個債券是3年期債券。
如果yield curve沒有任何變動,正常向上的曲線,3年ytm <5年Ytm, 賣出會有額外的gain
