嚴(yán)同學(xué)
2019-03-08 01:22老師請看下這張圖,對zero coupon bond KRD 的解釋。老師課上用parrate5↑引起的spotrate5↑再到spot rate10↓的推導(dǎo)沒問題。但此圖有個假設(shè)——這個10year bond的yield curve是flat的,那就是說spotrate5=spotrate10,進(jìn)而spotrate5↑和spotrate10↑是一個概念。那這樣和老師的推導(dǎo)有矛盾了。我覺得關(guān)于zerocouponKRD的解釋應(yīng)該是在yield curve為sloping的基礎(chǔ)上來討論,請老師指點(diǎn)一下!
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1個回答
Sherry Xie助教
2019-03-11 09:19
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同學(xué)你好,spot yield curve不可能是平的,而是YTM yield curve是平的,因此ytm5=ytm10,而spot5和spot10正好是相反關(guān)系,不矛盾的。
