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2024-08-27 09:17為什么asset return上升,d2也是上升的?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-08-27 10:57
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同學(xué)你好,
在這道題中,這個(gè)分析師使用Merton Model來(lái)估計(jì)physical default Probability,也就是說(shuō)在計(jì)算PD=N(-d2)時(shí)采用的是asset return,而不是risk-free rate。
根據(jù)d2的計(jì)算公式,d2與r(即asset return)是正向關(guān)系(詳細(xì)計(jì)算見(jiàn)附圖)。所以asset return上升,d2也是上升的。
希望能解答你的疑惑,如果我的解答能夠給你提供幫助,請(qǐng)考慮點(diǎn)個(gè)贊鼓勵(lì)一下。加油!
