陳同學
2024-08-27 14:56這里的spread下降價格減少和上一個內容里面的 correlation中說到的 sprear和利率是負相關的,存在矛盾。如果spread 減少那利率上升債券價格應該下降,還有一個思考角度是spread下降說明當前信用風險低,也就是經濟轉好,那么我們不會維持低利率,反而利率會一點點上升,解釋出來的債券價格也應該下降的。所以課上說spread 下降價格上升我認為不對。
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1個回答
Simon助教
2024-08-27 15:46
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同學,上午好。
研究一個變量的影響時,是假設其他變量都不變,單獨看這個變量的影響。spread下降,那么整體YTM下降(假設Rf不變),會導致價格上漲。即使是spread下降,rf上漲,那么spread對整體價格的影響也是導致債券價格上漲。
