陳同學(xué)
2024-08-27 15:32這里講課的內(nèi)容不對吧?只有我們投資的是外國債券才要加上匯率損益這塊,并且上面四項(xiàng)相加是1+RFC 的總和也就是外幣的收益率并不是本國收益率
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2個回答
南極必勝客
2024-08-27 17:29
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同學(xué)你好,
這個公式給的視角是考量用本國貨幣計(jì)價的收益率。
當(dāng)投資的債券是外幣債券時,就需要轉(zhuǎn)化成本國收益,也就是會受到FX變化的影響。
講義里面的公式是利率平價理論衍生出來的,從長期來看,本國的無風(fēng)險收益,應(yīng)該跟外幣的無風(fēng)險收益,經(jīng)過匯率波動的轉(zhuǎn)化后保持一致。否則就出現(xiàn)套利機(jī)會,也就是短期的 carry trade的機(jī)會。
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追問
也就是 讓rx等于ry?
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追答
簡單來說,是的。不過需要記住你的 R得轉(zhuǎn)換成統(tǒng)一的貨幣,才能又可比性的。
婷婷助教
2024-08-28 08:46
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同學(xué)你好,
必勝客的說法是對的。
