135****0596
2024-08-29 06:39老師好，rt=loss/ pt-1，若等式左邊為正態(tài)分布，為什么能推出 pt -1是正態(tài)分布呢？若pt正態(tài)分布，loss 也是正 態(tài)分布，正態(tài)分布?正態(tài)分布=正態(tài)分布嗎？
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2024-08-29 10:36
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。Arithmetic return服從正態(tài)分布不意味著P本身服從正態(tài)分布哈。
-
追問
算術(shù)收益率計(jì)算我記得好像rt，pt都是正態(tài)分布，那怎么用rt推出pt是正態(tài)分布呢
-
追答
同學(xué)你好。如果是以金額計(jì)的收益（Pt - Pt-1），那么收益和P都是正態(tài)分布。如果是以百分比計(jì)的收益率，那么收益率為正態(tài)不意味著P也是正態(tài)。
-
追問
如果是以金額計(jì)的收益（Pt - Pt-1），收益率和P都是正態(tài)分布，是兩個(gè)都是前提假設(shè)嗎？還是因?yàn)榧僭O(shè)收益率是正態(tài)分布從而能推出P是正態(tài)分布呢？
-
追答
同學(xué)你好。一般我們是假設(shè)金額收益服從正態(tài)分布。若金額收益服從正態(tài)分布，那么這意味著資產(chǎn)價(jià)格也服從正態(tài)分布（否則Pt - Pt-1不會(huì)是正態(tài)分布）。
-
追問
假設(shè)的是收益率服從正態(tài)分布，不是假設(shè)的收益吧？
-
追答
同學(xué)你好。都可以，通常是以下三種假設(shè)：1. 假設(shè)金額收益服從正態(tài)分布；2. 假設(shè)算數(shù)收益率服從正態(tài)分布；3. 假設(shè)幾何收益率服從正態(tài)分布。不過考綱里只對(duì)后兩種假設(shè)下VaR的計(jì)算提了要求。
0
0
0
0
