夏同學(xué)
2024-08-30 13:41短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不斷roll的話，是否也會(huì)被視為長(zhǎng)期的一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率嗎？那會(huì)不會(huì)和term premium也有重疊？
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1個(gè)回答
婷婷助教
2024-08-30 13:52
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同學(xué)你好，
短期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的基準(zhǔn)是隔夜拆借的利率，
長(zhǎng)期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的基準(zhǔn)是長(zhǎng)期國(guó)債的利率，國(guó)內(nèi)一般是十年期，
中間的差額就是term premium，
這倆基本40到50bps左右，
理論上可以不斷roll，但實(shí)際上都不夠交易成本的。
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