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2024-08-31 12:17through-the-cycle ，point-in-time rating 麻煩補(bǔ)充下如何獲取的步驟。個(gè)人理解是根據(jù)過去歷史數(shù)據(jù)獲取，不應(yīng)該有forward？而時(shí)點(diǎn)當(dāng)前有前瞻性
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-09-02 11:45
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同學(xué)你好。這兩種評(píng)級(jí)的估計(jì)方式簡單來說都是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)，但是through-the-cycle看中的是長期數(shù)據(jù)，point-in-time更關(guān)注的是近期的、當(dāng)前的數(shù)據(jù)。因此，point-in-time相對(duì)來說對(duì)于future default probabilities的估計(jì)會(huì)更好（至少在短期內(nèi)，只要市場(chǎng)環(huán)境和公司情況在一段時(shí)間內(nèi)變化不劇烈）。
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追問
兩者是否有前瞻性呢？
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追答
同學(xué)你好。信用評(píng)級(jí)本身是具有前瞻性的，包含對(duì)未來的判斷，而不僅僅是依賴歷史記錄及當(dāng)前狀況的判斷。
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