久同學(xué)
2024-09-01 21:39老師可以比較一下修正久期,麥考利久期,關(guān)鍵利率久期,經(jīng)驗(yàn)久期這些的用途和公式嗎?
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1個(gè)回答
葛王璐助教
2024-09-02 20:56
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同學(xué)你好,
麥考利久期(Mac.D):以現(xiàn)金流現(xiàn)值為權(quán)重,衡量平均還款期;
修正久期(Modified Duration,MD):收益率變動(dòng)1%時(shí)價(jià)格變化的百分比,衡量interest rate risk
key rate duration(KRD):適用于收益率曲線非平行移動(dòng)時(shí)對(duì)組合久期的影響
經(jīng)驗(yàn)久期(empirical duration):在統(tǒng)計(jì)模型中使用歷史數(shù)據(jù)并結(jié)合影響債券價(jià)格的因素來(lái)確定價(jià)格-收益關(guān)系,統(tǒng)計(jì)估計(jì)說(shuō)明了在不同經(jīng)濟(jì)情景下收益率差和基準(zhǔn)到期收益率變化之間的相關(guān)性
補(bǔ)充其他幾個(gè)久期
Dollar duration(DD):收益率變動(dòng)1單位,債券價(jià)格變動(dòng)多少
PVBP:收益率變動(dòng)1個(gè)bp,債券價(jià)格變動(dòng)多少
effective duration:適用于含權(quán)債,屬于curve duration
公式總結(jié)如圖
