HuiLYue
2024-09-02 16:43老師,我心態(tài)有點(diǎn)不好了。。這個(gè)lambda =CS/(1-RR)的公式我記得,之前忘了在哪課,我記得也說(shuō)過(guò)PD*LR也就是單位損失,要求補(bǔ)償就是CS。。這樣的話為啥這個(gè)PD不能直接用呢?
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-09-03 11:32
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同學(xué)你好,
PD的度量方法有很多,其實(shí)hazard rate也是一種違約概率。因此題目中應(yīng)該用哪一種要看題目的假設(shè)。這里題目給出了明確的assumptions:the counterparty's time-to-default follows a distribution of constant hazard rate。所以需要用hazard rate估算違約概率的方法,而這道題要求計(jì)算的是credit valuation adjustment,所以需要的是邊際違約概率,所以在使用hazard rate計(jì)算出累積違約概率后還需要轉(zhuǎn)化。
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