酒同學(xué)
2019-03-08 15:48固收，原版書課后題第15題和第18題。 第15題，選項(xiàng)A，關(guān)于statement1。題干說(shuō)利率二叉樹(shù)模型需要兩個(gè)要求，一個(gè)是當(dāng)前利率標(biāo)準(zhǔn)，另一個(gè)是利率波動(dòng)率假設(shè)。答案說(shuō)不對(duì)，還有第三個(gè)要求，是利率模型假設(shè)。翻了單晨煒老師上課講義，并沒(méi)有這樣定性地說(shuō)要滿足這三個(gè)條件，為什么statement1就不對(duì)了呢？其他兩個(gè)statement都理解。希望老師解釋一下，感謝！ 第18題，關(guān)于statement4。題干說(shuō)使用蒙特卡洛模擬，增加路徑數(shù)，能夠增加估計(jì)的數(shù)字準(zhǔn)確度。答案說(shuō)不對(duì)，使用蒙特卡羅模擬增加路徑數(shù)，確實(shí)會(huì)增加估計(jì)的統(tǒng)計(jì)精度。然而，它并沒(méi)有提供一個(gè)更接近債券真實(shí)基本價(jià)值的價(jià)值。這是不是在咬文嚼字，如果不是，希望老師解釋一下，感謝！
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-03-08 16:55
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同學(xué)你好，第一個(gè)問(wèn)題：是有三個(gè)假設(shè)的。我們一般用up interest rate=base interest rate*e^（標(biāo)準(zhǔn)差*1）計(jì)算上漲時(shí)的利率。如果沒(méi)有第三個(gè)假設(shè)，那么這個(gè)地方的等式有可能是別的。第二個(gè)問(wèn)題：答案中選的是A，也就是statement 4是對(duì)的，5是錯(cuò)的。你在確認(rèn)下。前一半說(shuō)法是統(tǒng)計(jì)學(xué)中有意義，即路徑越多，精度越高；但統(tǒng)計(jì)出來(lái)的數(shù)字和真實(shí)中差異可能較大。主要是因?yàn)槟M沒(méi)有用到fundamental variable，有點(diǎn)類似于自己玩自己的，不管fundamental。
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