Cissy
2024-09-07 10:14老師,請(qǐng)問(wèn)這里的long futures為什么是lender,而long FRA卻是borrower
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-09-21 10:27
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你好,因?yàn)槔势谪浀膱?bào)價(jià)方式是??(??,?????)=100?(100×??????(??,?????)),當(dāng)MRR上升,利率期貨的報(bào)價(jià)f是下降的。所以作為lender,擔(dān)心利率下降,那么簽訂合約應(yīng)該看跌利率,對(duì)應(yīng)long interest rate futures。
long FRA是鎖定了未來(lái)的借款利率,borrow會(huì)擔(dān)心未來(lái)利率上升,所以今天想要鎖定未來(lái)的借款利率,所以long FRA對(duì)應(yīng)的是borrow。
你問(wèn)的這兩者的差異,本質(zhì)上還是利率遠(yuǎn)期特殊的報(bào)價(jià)方式,導(dǎo)致利率遠(yuǎn)期和利率期貨它倆的頭寸是相反的。
看漲利率,應(yīng)該long FRA,或者short interest rate futures。
