窩同學(xué)
2024-09-07 19:16bankruptcy risk(default risk)是指對方不還錢，counterparty risk是對手不履約，那么bankruptcy risk是不是也是counterparty risk的一種？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-09-09 16:44
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同學(xué)你好。default risk特指借錢不還（或不按時還）的風(fēng)險(xiǎn)，多見于貸款、債券等。counterparty risk則指的是交易對手方不履約的風(fēng)險(xiǎn)，多見于衍生品交易。這兩類風(fēng)險(xiǎn)的主要區(qū)別在于1. 承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方的不確定性，以及2. 風(fēng)險(xiǎn)的量的不確定性。對于1，default risk當(dāng)中承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的一方永遠(yuǎn)是把錢借出的一方，而counterparty risk中交易雙方都會承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。對于2，default risk當(dāng)中面臨風(fēng)險(xiǎn)的量基本上是確定的（本金和利息），而counterparty risk中面臨風(fēng)險(xiǎn)的量是不確定的，是取決于市場上的變量（如股價等）的，這在之后學(xué)習(xí)衍生品的時候會得到直觀體現(xiàn)。
不過總而言之，一級對于這些風(fēng)險(xiǎn)并不會做出太詳細(xì)的細(xì)分，理解各自的基本概念即可。
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