Cissy
2024-09-09 06:25這個(gè)題目的答案A跟講義上risk factors on option valuation的表格里的strike price的正向負(fù)向相關(guān)的解析是一致的,為什么不選
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-09-21 10:38
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你好，題目針對(duì)的是歐式看跌期權(quán)，見(jiàn)下圖。
A選項(xiàng)exercise price執(zhí)行價(jià)格，的確會(huì)影響期權(quán)的價(jià)值，但執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)價(jià)值的關(guān)系是明確的——通常執(zhí)行價(jià)格越高，看跌期權(quán)的價(jià)值越大（因?yàn)閘ong put的一方可以在高于市場(chǎng)價(jià)格的情況下賣(mài)出標(biāo)的資產(chǎn)）。因此，它與期權(quán)價(jià)值之間是直接關(guān)系，并不是“可以是正向或反向”的。
B選項(xiàng)time to expiration到期時(shí)間是符合題目描述的，因?yàn)榈狡跁r(shí)間對(duì)期權(quán)的價(jià)值既有正向也有反向的影響。通常來(lái)說(shuō)，到期時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)值越高，是正向關(guān)系。有一個(gè)例外就是深度價(jià)內(nèi)的看跌期權(quán)，到期時(shí)間越長(zhǎng)，對(duì)它來(lái)說(shuō)越不利，是反向關(guān)系。
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