郭同學(xué)
2019-03-08 18:18老師 這里為什么pure bond的8%對(duì)應(yīng)的是OAS呢?不是含權(quán)債券才用OAS嗎?還有Callable可以用ZS嗎?能再解釋一下ZS和OAS的區(qū)別嗎?一直沒弄懂
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-03-11 09:36
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同學(xué)你好,老師的意思并不是pure bond=OAS=8%, 我重新給你解釋一下。
Z spread針對(duì)于債券類型,如果是含權(quán)債券的話,z spread就是包含了option,不含權(quán)債券的話z spread就是不包括spread,因此不含權(quán)債券和含權(quán)債券的z spread是不可以互相比較的。
OAS是剔除了option的spread, 那OAS 就可以和 不含權(quán)債券z spread 相比。
Pure bond是不含權(quán)債券,所以它的 spread 其實(shí)就是 剔除了權(quán)利的spread,也就是OAS.
