135****0596
2024-09-09 09:45老師好，有幾個(gè)問題：1、model 2的drift趨勢項(xiàng)一定是正的嗎？2、如果不是均衡模型就一定是無套利模型，反之亦然對嗎？3、model 1為什么短期平穩(wěn)長期下降呢？謝謝
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2024-09-10 13:12
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。
1. 這個(gè)理論上沒有嚴(yán)格限制，但是現(xiàn)實(shí)中基本上都是正的。
2. 對的。
3. 這個(gè)可以當(dāng)作結(jié)論記住。所有短期利率模型都可以倒推出利率的期限結(jié)構(gòu)，對于model 1的利率期限結(jié)構(gòu)見圖1（r(T)即0 - T的即期利率），可見期限越長、利率越低（但是這一點(diǎn)在短期內(nèi)體現(xiàn)的不明顯，見圖2）。當(dāng)然，同學(xué)如果有空的話也可以通過model 1構(gòu)建利率二叉樹、計(jì)算不同期限的零息債券價(jià)格來反推利率期限結(jié)構(gòu)，最終的定性結(jié)論是一樣的。
0
0
0
0
