學(xué)同學(xué)
2024-09-09 20:39這里B的描述跟下面這道題選擇C有沒有沖突，為什么下面這道選擇C，這里B又是錯(cuò)誤的： Assume the upward-sloping 2-year theoretical spot rate curve, and associated discount factors, below: Consider three bonds with identical par value of $100 and maturity of two years: Bond I is a zero-coupon bond Bond II pays a semi-annual 2.0% coupon Bond III pays a semi-annual 4.0% coupon From lowest to highest, what is the order of their yields-to-maturity (YTM)? AYTM(I)＜II＜YTM(III) BI = II = III (same YTM) CIII＜II＜I DUnclear without more information.
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-09-10 10:45
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同學(xué)你好。不沖突。同學(xué)粘貼的這道題考察的是票息效應(yīng)，即到期期限相同、票息率不同的債券YTM不同，具體怎么個(gè)不同法取決于利率期限結(jié)構(gòu)。但下面這道題一上來就明確表明了這兩只債券的YTM相同，考察的是后續(xù)利率變化對(duì)于reinvestment income的影響。
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