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2024-09-10 10:30這里的0.12
老師,lnST服從正態(tài)分布那張ppt寫的lnS0+T(u-sigma^2/2)是expected return on stock per year。為什么expected annual return的值是u呢?u不是stock price 服從對數(shù)正態(tài)分布的均值嗎? 還有這里的lnST為什么代表收益率,收益率不是ln(ST/S0)嗎
所屬:FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關試題
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1個回答
黃石助教
2024-09-11 09:39
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同學你好。這塊考試不會考的太深,涉及到很多隨機過程的東西,稍作了解即可。(mu - sigma^2/2)是股票的年化的期望連續(xù)復利收益率,mu是股票的年化瞬時期望收益率。ln(S_T)不代表收益率,ln(S_T/S_0)代表從0到T的連續(xù)復利收益率。見下圖簡單介紹。
