酒同學(xué)
2019-03-08 23:47固收reading36，原版書課后題第23題，計(jì)算callable bond的option價(jià)值。 call option價(jià)值=straightbond價(jià)值-callable bond價(jià)值，為什么計(jì)算straightbond價(jià)值用的折現(xiàn)率是spot rate，而計(jì)算callable bond價(jià)值時(shí)用的折現(xiàn)率是forward rate呢？腦子卡住了，請(qǐng)教老師，謝謝！
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1個(gè)回答
Sherry Xie助教
2019-03-11 10:22
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同學(xué)你好，計(jì)算pure bond和計(jì)算callable bond都是可以用forward rate的，之所以可以用forward rate是因?yàn)?，比方來說你要求你year2的PV，那你肯定是用2-3期的一個(gè)利率，那么站在0時(shí)刻的話，其實(shí)就是2-3期的forward rate, 因此只是從某一時(shí)刻點(diǎn)看利率的角度不同，并不存在你這個(gè)想法。
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