徐同學(xué)
2019-03-09 12:56老師可以具體講一下how does the increase in risk free rate affect american put option price
所屬：FRM Part I 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Galina助教
2019-03-11 10:43
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這個(gè)是從資金的機(jī)會(huì)成本角度來說的。
對(duì)于看跌期權(quán)來說，看跌期權(quán)鎖定的是未來的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)以一個(gè)既定的價(jià)格賣出某個(gè)資產(chǎn)。現(xiàn)在手上有的資產(chǎn)，未來要把它轉(zhuǎn)化成資金。如果說市場(chǎng)利率上升的話，更愿意是持有的資產(chǎn)還是資金？更愿意持有的是資金。所以更偏向于提前去做這個(gè)交易，把這個(gè)資產(chǎn)賣出去。所以這個(gè)時(shí)候看跌期權(quán)不值錢，因?yàn)樗s定的是未來賣出，所以看跌期權(quán)價(jià)值會(huì)隨著市場(chǎng)利率的上升而減少，所以它們之間是一個(gè)反向的關(guān)系。
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