同同學
2024-09-16 00:10請問Q5,當前股價為29.7,三個月后約為30,但這不是個看跌期權嗎?為什么不選擇執(zhí)行價格為35的那個期權來做DLOM的計算呢?
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1個回答
愛吃草莓的葡萄助教
2024-09-19 09:39
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同學你好。首先我們要搞清楚目的是干什么。非流動性股票加上一個期權構成流動性股票這樣我們的目的,不是為了使用期權來盈利的。如果為了盈利,那么支付的期權費就是流動性溢價與期權盈利之和,這就又引入了一個變量或雜質,使得無法準確估計流動性溢價。
非流動性股票當前29.7,三個月后30.因為流動性差,3個月后不能以30元賣掉,因此我們找一個工具,使這個非流動性股票能夠在到期時以30元賣掉,這樣就將非流動性股票轉換為一般流動性好的股票。而我們花錢買的這個工具的費用就是將非流動性轉換為流動性的成本。
