202505必勝
2024-09-19 14:13這里沒理解，spread change計(jì)算時(shí)，term structure為什么和rate change一致，但是spread又要再從0.5%到1%
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-09-20 10:19
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同學(xué)你好。Carry roll-down，rate change和spread change之間是環(huán)環(huán)相扣的。Carry roll-down衡量了隨著時(shí)間的變化，且利率期限結(jié)構(gòu)變化與預(yù)期相同以及spread保持不變的情況下債券的價(jià)格變動(dòng)收益和票息收入；rate change衡量了一段期間后，實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)與預(yù)期不同、但spread依舊保持不變帶來的收益；spread change則衡量了一段期間后，spread發(fā)生變化帶來的收益。所以計(jì)算spread change時(shí)，我們直接使用一段期間后的實(shí)際利率期限結(jié)構(gòu)、然后調(diào)整spread進(jìn)行計(jì)算即可。
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