王同學(xué)
2024-09-19 14:29這題沒講完啊
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
黃石助教
2024-09-20 10:59
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同學(xué)你好。這可能是視頻剪輯的問題，老師這邊后續(xù)會進(jìn)行反饋，造成的不便還請諒解。這道題考察的是Vasicek model中單因子模型的部分。
A選項(xiàng)，前半句正確，組合中每一個(gè)貸款的default probability都是通過Gaussian copula映射到一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，以便于我們更好地去研究違約之間的相關(guān)性。后半句錯(cuò)誤，在極端的左尾部分意味著違約，而不是右尾。
B選項(xiàng)，在模型的設(shè)定當(dāng)中，F(xiàn)較高則意味著經(jīng)濟(jì)環(huán)境良好，F(xiàn)較低則意味著經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好。
C選項(xiàng)，F(xiàn)是一個(gè)宏觀意義上的因子，對于組合中任何貸款來說都是一樣的。對于不同的公司的貸款，F(xiàn)相同，但Z不同。
D選項(xiàng)，單因子模型中的參數(shù)與違約之間的相關(guān)性是有直接聯(lián)系的，在課上授課老師應(yīng)已做出證明，也就是rho(i, j) = a(i)*a(j)。
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