淑同學(xué)
2024-09-20 14:23第二題，現(xiàn)在是t=1時(shí)刻，為什么折現(xiàn)因子不用0.977876和0.965136呢？
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-09-21 13:29
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你好，因?yàn)槲闹械男畔⒄finterest rate swap that the bank entered into one year ago，這份互換合約是一年期簽訂的，為期三年，站在現(xiàn)在的時(shí)間點(diǎn)上就還有兩年到期。
你可以把簽訂swap的日期看成是t=-1，現(xiàn)在時(shí)間過去了一年，站在此刻t=0，現(xiàn)在對這個(gè)互換進(jìn)行估值，只需要考慮一年以后和兩年以后這兩筆現(xiàn)金流即可，所以折現(xiàn)率用的是目前市場上看到的一年和兩年期的折現(xiàn)因子。
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