良同學(xué)
2024-09-21 23:46volatility “smirk” 的原因是有波動率,但是C項(xiàng)說的是杠桿率在降低,代表著波動率在減弱,波動率變小也與假笑有關(guān)?
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1個回答
黃石助教
2024-09-24 15:30
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同學(xué)你好。這是用于解釋volatility smirk的leverage effect,其核心思想在于,隨著股價下跌,equity下降,公司leverage更高,波動率更高;隨著公司股價上升,equity上升,公司leverage更低,波動率更低。波動率變大或變小是這一思想考慮的兩種情況。
