飽同學(xué)
2024-09-23 16:17既然A是體現(xiàn)風(fēng)險厭惡程度的,那么應(yīng)該是已經(jīng)包含了1/2在里面啊,誰會厭惡gain 的那半邊呢?我感覺這個1/2多此一舉
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1個回答
Essie助教
2024-09-30 15:18
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你好,從上圖對A的定義可以看出,風(fēng)險厭惡系數(shù)衡量的只是投資者接受額外風(fēng)險所需的邊際報酬,風(fēng)險就是波動率,這里并沒有體現(xiàn)1/2。而實(shí)際上投資者不喜歡的波動只有向下波動的半邊,所以最后才需要在sigma方前面加個1/2。
