飽同學(xué)
2024-09-24 09:00如果兩個點都在SML線上,那么SML線和CML不就是同一條線了,只是放在了不同的坐標(biāo)系
所屬:CFA Level I > Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Essie助教
2024-10-01 13:06
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,CML和SML確實是在不同的坐標(biāo)系中展現(xiàn)的風(fēng)險和收益關(guān)系。
CML的橫軸是總風(fēng)險(標(biāo)準(zhǔn)差),縱軸是預(yù)期收益,適用于充分分散化的投資組合,CML主要解決的是資產(chǎn)配置的問題。
SML的橫軸是系統(tǒng)性風(fēng)險(貝塔),縱軸是預(yù)期收益,適用于單個資產(chǎn)或組合,主要關(guān)注系統(tǒng)性風(fēng)險如何影響資產(chǎn)或組合的預(yù)期收益率。
雖然形式上類似,都是無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合做連線,但因為它們衡量的風(fēng)險類型不同,應(yīng)用場景也不同,因此它們并不能說是同一條直線。
