淑同學
2024-09-24 09:04第二題,為什么計算1時刻的C+’時要加上dividend,而用二叉樹算C+時就不用加dividend?
所屬:CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關試題
來源: 視頻位置 相關試題
1個回答
Essie助教
2024-09-25 09:58
該回答已被題主采納
同學你好,因為這里是美式期權,美式期權可以提前行權,所以需要考慮如果提前行權,和不提前行權兩種情況。
算1時刻的C+,如果加上了dividend,代表如果提前行權的情況,因為此時投資者提前行權了,所以以執(zhí)行價格買入了股票,手里已經(jīng)有股票了,所以也能夠獲得dividend,所以計算價值是兩者之和。
用二叉樹,從第二年往第一年折現(xiàn)求出的C+,是沒考慮提前行權的情況,只是看了未來現(xiàn)金流在1時刻的價值,手里還沒有股票,自然也不用加dividend。
-
追問
很清晰,謝謝
-
追答
不客氣,祝學習順利
