淑同學(xué)
2024-09-24 11:05第5題的知識(shí)點(diǎn)是啥？在哪兒講的？這個(gè)微笑曲線在哪兒出現(xiàn)過(guò)？
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2個(gè)回答
Essie助教
2024-09-25 10:08
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，第五題考察執(zhí)行價(jià)格、隱含波動(dòng)率以及期權(quán)價(jià)格之間的關(guān)系，涉及到volatility smile和volatility skew這兩個(gè)名詞，分別對(duì)應(yīng)答案解析中的第一和第二張圖。這個(gè)知識(shí)點(diǎn)基礎(chǔ)課里沒(méi)講，但是之前有考到過(guò)，所以在相關(guān)的題目中出現(xiàn)后，老師在這道題目的解析中詳細(xì)講解了。
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追問(wèn)
對(duì)沖的價(jià)格是高還是低，看的是坐標(biāo)軸里的Y軸？
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婷婷助教
2024-09-26 11:22該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
看的是X軸，
圖形附下。
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追問(wèn)
老師講題的時(shí)候不是說(shuō)因?yàn)楸绢}研究的是equity option，所以圖形不是微笑型的，所以沒(méi)有右半邊，所以B選項(xiàng)是對(duì)的。老師描述的對(duì)沖價(jià)格是看Y軸吧？為什么是看X軸呢？如何理解？
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追答
同學(xué)你好，
看一下圖形的坐標(biāo)軸，
x軸是行權(quán)價(jià)格，
y軸是隱含波動(dòng)率。
對(duì)沖是通過(guò)期權(quán)行權(quán)對(duì)沖的，
要看期權(quán)的行權(quán)價(jià)格。
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