秦同學(xué)
2024-09-24 15:02如何理解交易賬簿由市場風(fēng)險資本要求來約束，銀行賬簿由信用風(fēng)險資本要求來約束？那么交易對手信用風(fēng)險應(yīng)該由信用風(fēng)險資本還是市場風(fēng)險資本來約束？
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1個回答
黃石助教
2024-09-25 13:34
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同學(xué)你好。不論記入交易賬簿還是銀行帳簿，涉及交易對手風(fēng)險的交易均須計提銀行賬簿交易對手信用風(fēng)險資本。
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追問
如何理解這里提到的雙向性？
為什么說發(fā)放貸款產(chǎn)生的是單向的信用風(fēng)險，交易對手信用風(fēng)險產(chǎn)生的是雙向的損失風(fēng)險？ -
追答
同學(xué)你好。對于貸款交易，只有發(fā)放貸款的一方會承擔(dān)信用風(fēng)險，所以是單向；而對于像衍生品這樣的交易，交易雙方都會承擔(dān)信用風(fēng)險（交易中虧損的一方可能不履約），所以是雙向。
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追問
可以用forward舉個例子具體說明一下嗎？為什么交易對手信用風(fēng)險是雙向的？
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追答
同學(xué)你好。當(dāng)S > F時，forward的多頭賺錢、空頭虧錢，此時空頭有不履約的可能、多頭承擔(dān)風(fēng)險；當(dāng)S < F時，forward的空頭賺錢、多頭虧錢，此時多頭有不履約的可能、空頭承擔(dān)風(fēng)險。
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