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2024-09-28 23:42這個(gè)轉(zhuǎn)換沒太懂，能不能結(jié)合應(yīng)計(jì)利息那部分再詳細(xì)解釋一下
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
楊玲琪助教
2024-09-30 20:13
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同學(xué)你好，
這里原利率是按年復(fù)利，采用actual/360的天數(shù)計(jì)算慣例，現(xiàn)在需要轉(zhuǎn)換為連續(xù)復(fù)利，且采用actual/365的天數(shù)計(jì)算慣例，需要從兩部分入手。
首先從按年復(fù)利轉(zhuǎn)換為按連續(xù)復(fù)利。假設(shè)分別按照按年復(fù)利5%和等價(jià)的按連續(xù)復(fù)利R投資一年，期末價(jià)值應(yīng)該是相等的，所以有：
(1+5%)=e^(R)，即R=ln(1+5%)。
接下來從actual/360轉(zhuǎn)換到actual/365，假設(shè)實(shí)際持有期是90天，即actual為90天，所以R的年化利率對(duì)應(yīng)90天實(shí)際利率是R/360*90，再轉(zhuǎn)換為按照actual/365計(jì)算的年化利率，即為R/360*90/90*365。
將兩步結(jié)合起來，最終轉(zhuǎn)換出的利率應(yīng)為ln(1+5%)*365/360。
希望能解答你的疑惑，如果我的解答能夠給你帶來幫助，請(qǐng)考慮點(diǎn)個(gè)贊鼓勵(lì)一下，加油！
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