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2024-09-29 22:48這道題用計(jì)算器算三個(gè)期限的iy不行么?為啥IY不等于spot rate?
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-08 11:15
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同學(xué)你好。不可以。對(duì)于coupon bond而言,I/Y計(jì)算得到的是其yield to maturity。Yield to maturity是一個(gè)單一的折現(xiàn)率,使得債券未來(lái)所有現(xiàn)金流按該折現(xiàn)率折現(xiàn)求和后等于債券的市場(chǎng)價(jià)格。而債券價(jià)格又等于所有現(xiàn)金流按各自期限對(duì)應(yīng)的spot rate折現(xiàn)求和。由于不同期限的spot rate一般不同,故yield to maturity通常不等于spot rate,而是spot rate的某種復(fù)雜加權(quán)平均。這些內(nèi)容會(huì)在第四門(mén)課中詳細(xì)學(xué)習(xí)。
