酒同學(xué)
2019-03-10 18:59固收，reading38，原版書(shū)課后題，第11題。 這到底是怎樣一個(gè)交易，希望老師解釋一下整個(gè)過(guò)程，尤其是為什么信用利差收斂后，可以獲益。感謝！
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1個(gè)回答
孫亞軍助教
2019-03-11 17:36
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同學(xué)你好，在sell cds時(shí)，會(huì)收到premium。credit spread變窄，即違約風(fēng)險(xiǎn)變低，作為賣(mài)方，需要賠付的金額降低，此時(shí)賣(mài)方盈利。相反，如果credit spread變寬，違約風(fēng)險(xiǎn)變高，賣(mài)方會(huì)支付買(mǎi)方發(fā)生的損失，此時(shí)賣(mài)方虧損。
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