熱同學(xué)
2024-10-01 19:10這里的alpha能不能理解為無風(fēng)險利率？誤差項(xiàng)能不能理解為單個影響項(xiàng)目，也就是非系統(tǒng)風(fēng)險？
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1個回答
Essie助教
2024-10-02 22:23
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同學(xué)你好，alpha不能理解為無風(fēng)險利率，但誤差項(xiàng)可以理解為非系統(tǒng)性風(fēng)險。
αlpha是截距項(xiàng)，表示資產(chǎn)的超額收益，即與市場無關(guān)的部分，是主動收益，不是無風(fēng)險利率。
e是殘差項(xiàng)（誤差項(xiàng)），代表的是那些無法由市場回報(bào)Rm解釋的部分，確實(shí)可以理解為非系統(tǒng)風(fēng)險。
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