雎同學
2024-10-02 16:49swap curve是什么意思？cost一直是10、benefit一直是4、應(yīng)該是一條直線啊？
為什么swap curve 一個在中間？另一個卻在最下方。它是基準應(yīng)該在中間啊
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Will助教
2024-10-02 22:52
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同學你好，其實真正你要看的是他們圍成的面積。橫坐標是時間，縱坐標是yield。對于separate average上面一條線是cost，下面的是benefit，所以中間的面積是他們的差值，也就是永遠不變的差值
上面的圖是我們期限匹配的圖。你會發(fā)現(xiàn)average 的cost是不變的，但是在期限匹配的情況下，真正代表cost的是上面那條線即marginal cost，他是會隨著時間慢慢增加的
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