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2024-10-03 10:59為什么Monte Carlo Simulation 存在假設(shè)？
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-08 15:29
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同學(xué)你好。風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)是使用蒙特卡洛模擬對(duì)期權(quán)進(jìn)行定價(jià)的底層理論支持，故蒙特卡洛模擬須模擬的不是現(xiàn)實(shí)中的股票路徑，而是風(fēng)險(xiǎn)中性世界下的股票路徑。通過(guò)模擬出未來(lái)成千上萬(wàn)個(gè)股票價(jià)格后，我們能夠得到成千上萬(wàn)個(gè)期權(quán)的payoff。對(duì)這些payoff求平均即可估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)中性世界下期權(quán)payoff的期望。最后，將這一期望按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率進(jìn)行折現(xiàn)就能得到期權(quán)的價(jià)格。顯然，如果沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)中性股價(jià)過(guò)程的假設(shè)，我們無(wú)法在最后一步中使用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率折現(xiàn)。
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