學(xué)同學(xué)
2024-10-04 09:07期權(quán)的總價值=時間價值+內(nèi)在價值；
1.OTM的時候期權(quán)的內(nèi)在價值不也應(yīng)當(dāng)為0嗎，畢竟此時不會行權(quán)？ 2.為什么這道題D不行？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2024-10-09 10:23
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。這道題問的是下列四個選項對應(yīng)的四個期權(quán)哪個的time value最高。Time value在期權(quán)ATM時最高，隨著期權(quán)逐漸變得ITM或OTM，time value都會下降。這個我們可以從一些極端的例子來理解。假如說期權(quán)是極度ITM的，那么這個期權(quán)在未來行權(quán)已經(jīng)變得板上釘釘了，而如果期權(quán)是極度OTM的，那么這個期權(quán)在未來不會行權(quán)也已經(jīng)變得板上釘釘了。此時，這些期權(quán)的time value會趨向于0，因為從現(xiàn)在到到期這段期間里已經(jīng)幾乎沒有什么不確定性了。而當(dāng)期權(quán)ATM時，未來的不確定性/可能性最多，此時time value最大。因此，這道題我們要選ATM的期權(quán)。
0
0
0
0
