雎同學(xué)
2024-10-04 16:52第一張圖dynamic hedge是正反饋。第二張圖dynamic reblance是負(fù)反饋。為什么
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Will助教
2024-10-04 23:45
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同學(xué)你好，一個(gè)動(dòng)態(tài)對(duì)沖一個(gè)是動(dòng)態(tài)平衡，兩個(gè)是不一樣的。對(duì)于對(duì)沖來(lái)說(shuō)，我們主要是對(duì)沖delta，大量的買(mǎi)入或賣出指令可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格的瞬時(shí)變動(dòng)，從而進(jìn)一步影響期權(quán)的價(jià)值，需要再次調(diào)整對(duì)沖頭寸，形成一個(gè)循環(huán)過(guò)程。這個(gè)循環(huán)可以加劇市場(chǎng)的波動(dòng)，導(dǎo)致所謂的正反饋循環(huán)。
動(dòng)態(tài)平衡一定是高了就賣，低了就買(mǎi)，才會(huì)達(dá)到平衡，所以是負(fù)反饋
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