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2024-10-04 23:00靜態(tài)對沖什么都不管，那怎么對沖的？
所屬：FRM Part I > Foundations of Risk Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-10-09 10:48
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同學(xué)你好。舉個簡單的例子。我現(xiàn)在手上有一批貨，將在三個月后賣出?，F(xiàn)在我面臨的風(fēng)險是：三個月后貨物的價格是未知的，對于我而言是一種不確定性、是一種風(fēng)險。此時，我可以在市場上找到一個對手方，與其簽訂一個合約，約定在三個月后以一個固定的價格將這批貨賣出。合約簽訂后，我未來的賣價被鎖定，也就沒有不確定性/風(fēng)險了。自我簽訂這份合約后，我不需要做任何事情，只要等到三個月后按照此前約定的固定價格把貨物賣出即可。這就是所謂的靜態(tài)對沖。這些概念和案例會在第三門課中詳細(xì)學(xué)習(xí)，以上例子中的合約其實就是forward contract。
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追問
那動態(tài)對沖呢，是怎么做的
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追答
同學(xué)你好。動態(tài)對沖就是要定期調(diào)整自己的衍生品頭寸來實現(xiàn)風(fēng)險的對沖，而不是簽訂了合約后就什么都不管了。期權(quán)的對沖就是一種很典型的動態(tài)對沖，在第四門課中希臘字母章節(jié)會講到。
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