傻同學(xué)
2024-10-05 12:47benchmark為什么可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)整？
所屬：FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Michael助教
2024-10-08 15:12
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同學(xué)你好，這是必須要有的過(guò)程。很多時(shí)候投資組合和風(fēng)險(xiǎn)和基準(zhǔn)會(huì)因?yàn)楝F(xiàn)金產(chǎn)生差異。比如說(shuō)基金中通常會(huì)保留一部分現(xiàn)金（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)）來(lái)應(yīng)對(duì)贖回的壓力，但是他的基準(zhǔn)組合（比如一個(gè)指數(shù)）則不會(huì)包含這部分現(xiàn)金。這樣一來(lái)，基金為了降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而配置的現(xiàn)金，并沒(méi)有在基準(zhǔn)組合中看到類(lèi)似的安排，這就導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)不一致，或者說(shuō)，產(chǎn)生了所謂的“不公平”。所以有必要對(duì)于基準(zhǔn)組合調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。
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