159****9243
2024-10-05 14:01還是不太懂，請老師再詳細(xì)解答下吧
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Will助教
2024-10-05 23:15
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同學(xué)你好，
D 是正確的。在2007-2009年全球金融危機(jī)之后，市場參與者在如何對市場風(fēng)險、信貸風(fēng)險、對手方風(fēng)險和流動性風(fēng)險進(jìn)行定價方面發(fā)生了結(jié)構(gòu)性變化，這使得套利活動的限制變得更加嚴(yán)格，現(xiàn)在套利活動會產(chǎn)生持續(xù)的資產(chǎn)負(fù)債表成本。所有參與套利活動的一方為其對沖頭寸融資的成本現(xiàn)在反映在外匯掉期基差中。
A 是錯誤的。流動性風(fēng)險成本需要被市場參與者計入交易中。盡管總體融資成本可能已經(jīng)下降，但這并不意味著不再需要收取這部分費用。
B 是錯誤的。信用價值調(diào)整（Credit Value Adjustment, CVA）的定價已經(jīng)被納入到價格中，而且套利頭寸并不能總是消除對手方風(fēng)險。
C 是錯誤的。諸如沃爾克規(guī)則（Volcker Rule）等監(jiān)管變化要求美國銀行限制其投機(jī)性的自營交易活動。另外一些規(guī)定，比如巴塞爾協(xié)議III和美國的杠桿率要求，規(guī)定市場參與者必須按照其衍生品和其他風(fēng)險敞口持有相應(yīng)的資本。
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