蛋同學(xué)
2024-10-05 18:34從公式上來說，ytm只需要pv、n、fv以及coupon rate就可以得出（沒看到spot rate的影響），是不是fv會受到spot rate的影響？
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
黃石助教
2024-10-09 11:38
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同學(xué)你好。在計算器運算過程中，F(xiàn)V是債券的面值，是定好的（如$100），不會受到spot rate的影響。這里的邏輯是，債券價格既可以通過ytm這一單一折現(xiàn)率獲得，亦可通過一系列對應(yīng)期限的即期利率獲得（見下圖），因此我們說ytm是spot rate的一種復(fù)雜加權(quán)平均，權(quán)重即現(xiàn)金流的量。
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