董同學(xué)
2024-10-05 23:36這個cds圖形是賣方的敞口還是買方的敞口?95%置信水平下沒有觸發(fā)或有賠付,未來就只有買方向賣方支付spread,那這個圖形應(yīng)該是賣方敞口圖。但96%置信水平下賣方有賠付,是賣方的付款義務(wù),為什么賣方的敞口會變大?
所屬:FRM Part II > Credit Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
楊玲琪助教
2024-10-14 11:27
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
這里是買方敞口,95%置信水平下沒有觸發(fā)或有賠付,但是買方支付的是固定的premium,而市場的premium是在不斷變化的,從而導(dǎo)致CDS的價值會隨著變動,因此這一部分的敞口分析可以類似看作利率互換的特征(支固定收浮動)。
希望能解答你的疑惑,加油!
