Lu
2024-10-06 12:16這里的u,d為什么是要+1和1減的？
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2024-10-06 21:28
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同學(xué)你好，在期權(quán)二叉樹模型中，參數(shù)u和d分別表示股票價(jià)格在一個(gè)時(shí)間步長(zhǎng)中上漲和下跌的比例。它們被用來(lái)確定期權(quán)價(jià)格在不同的可能路徑下的價(jià)值。本題中，股票上漲 12% 和下跌 4%，我們把它們換算成比例，以便應(yīng)用在模型中。
上漲 12%：意味著股價(jià)變?yōu)樵瓉?lái)的 1.12 倍。因此，u=1+0.12=1.12，這個(gè)數(shù)字表示上漲之后的股價(jià)是原來(lái)的 1.12 倍。
下跌 4%：意味著股價(jià)變?yōu)樵瓉?lái)的 0.96 倍。因此，d=1?0.04=0.96，這個(gè)數(shù)字表示下跌之后的股價(jià)是原來(lái)的 0.96 倍。
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