HuiLYue
2024-10-06 21:55老師，我還真找到了這道題。這道題在刷題通關(guān)里說極端損失缺失可以用參數(shù)法。?？梢詭兔偨Y(jié)一下參數(shù)法和非參數(shù)法運用么？
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1個回答
黃石助教
2024-10-10 14:02
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同學(xué)你好。參數(shù)法適用于當我們對數(shù)據(jù)的分布有足夠的把握時。比方說我基本確定數(shù)據(jù)服從的是正態(tài)分布，那么我就基于正態(tài)分布去估計VaR即可。但如果數(shù)據(jù)展現(xiàn)出諸如有偏、肥尾等特征，使得我們無法對其分布一概而論時，非參數(shù)法就變得更加適合，因為該方法直接使用歷史數(shù)據(jù)，而上述有偏、肥尾等信息已經(jīng)自然而然地蘊含在數(shù)據(jù)當中了。不過非參數(shù)法也有一個大毛病，就是假設(shè)歷史在未來會重演：如果歷史和未來的市場環(huán)境是截然不同的，那么使用非參數(shù)法就很容易產(chǎn)生誤導(dǎo)性結(jié)果。比如說這里，如果我們的歷史數(shù)據(jù)中沒有重大的損失事件，比方說歷史數(shù)據(jù)所處期間市場上異常的平靜，這個時候歷史模擬法的結(jié)果就很有可能失真，因為未來市場未必能繼續(xù)保持平靜。此時，使用參數(shù)法帶來的效果會更好一些。
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追問
那也就是說。。當數(shù)據(jù)足夠多時，極端損失會淹沒在tail loss里是這個意思么
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追答
同學(xué)你好。你說的這一點也是正確的，如果數(shù)據(jù)過多，那么某些極端損失確實就會被淹沒在數(shù)據(jù)中。
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