HuiLYue
2024-10-08 12:15老師您好，這道題我做對了，老師講的我倒是明白了。。但是我的方法完全不一樣。本質(zhì)是95%VaR到99%VaR，那能不能按照VaR的拒絕域來思考，圖中P點(diǎn)在95%拒絕域，但99%無法拒絕
所屬：FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
黃石助教
2024-10-10 14:19
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同學(xué)你好。這里能通過自己的方法記住結(jié)論即可。更嚴(yán)謹(jǐn)?shù)?，這里其實(shí)討論的是VaR的置信水平越高，我們越容易犯二類錯(cuò)誤，與假設(shè)檢驗(yàn)本身的置信水平和拒絕域是無關(guān)的。之所以如此，是因?yàn)槿绻鸙aR的置信水平過高，那么超過VaR的損失都是極其極端的情況了，在樣本中通常很難觀測得到。比方說我們要檢驗(yàn)99.9%的VaR，這意味著如果模型正確，那么1000天中才會有一次損失超過VaR。假設(shè)我們的樣本是1年，250天，那么樣本中很容易一次超過該VaR的損失都觀測不到。但是此時(shí)我們可以得到兩個(gè)截然不同的結(jié)論：1. 模型正確，因?yàn)楦鶕?jù)定義，250天中只有0.25天損失會超過VaR，觀測到0個(gè)超過VaR的損失無可厚非；2. 模型錯(cuò)誤，VaR高估了風(fēng)險(xiǎn)，所以我們才一個(gè)超過VaR的損失都沒觀測到。顯然，這兩種結(jié)論我們是掰扯不清的，并且我們更容易不拒絕一個(gè)錯(cuò)誤的VaR模型、犯二類錯(cuò)誤。
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