周同學(xué)
2024-10-09 19:371。A、B里的波動率是指短期利率整個的波動?所以A里的增長和B里的下跌都不對?應(yīng)該是均值復(fù)歸,這么理解對嗎?2。C和D里的則是公式里的波動項那個子項對嗎?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
黃石助教
2024-10-10 16:36
該回答已被題主采納
同學(xué)你好。
1. A和B中的波動率指的是未來短期利率的標(biāo)準(zhǔn)差(考慮利率二叉樹,未來某個時點上可以有多個短期利率,它們的標(biāo)準(zhǔn)差即此處說的波動率)。該標(biāo)準(zhǔn)差的計算公式見下圖,不需要掌握,直接從定性角度理解這一標(biāo)準(zhǔn)差的特性即可:由于均值復(fù)歸的存在,利率會被“拽”向一個長期利率水平,所以未來短期利率的波動率相較于沒有均值復(fù)歸特性的模型中未來短期利率的波動率要更低一些。
2. 是的。
